新興市場2017年交易收費創紀錄新高
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圖爲上海浦東。(Photo Credit: Kok Kai Ng / Getty Images)
編者按:湯森路透編制的數據顯示,在低廉的全球借貸成本以及資產價格耀眼大漲的推助下,新興市場費用收入今年將首度突破200億美元。光中國一地就貢獻了約120億美元。債券銷售費用收入創下新高,然而儘管併購活動略微降溫,其佔全球交易費用收入的比率仍將接近去年創紀錄的20%。

2017年從事新興市場交易撮合工作的投資銀行界人士將賺得創紀錄的費用收入,因發展中國家的債務發行及股票上市案量達到前所未見的水準。

湯森路透編制的數據顯示,在低廉的全球借貸成本以及資產價格耀眼大漲的推助下,新興市場費用收入今年將首度突破200億美元。

光中國一地就貢獻了約120億美元。債券銷售費用收入創下新高,然而儘管併購活動略微降溫,其佔全球交易費用收入的比率仍將接近去年創紀錄的20%。

“費用收入表現不錯,因案量增長,不過也可見到許多業者在此市場競爭,渣打的美洲及歐洲資本市場區域主管Spencer Maclean表示。

沙特阿拉伯及阿根廷大量發行債券,以及塔吉克斯坦等較貧窮的“前沿”市場首次發債,還有中國企業大量發行公司債,均推動新興市場債券發售創下6,705億美元的紀錄高位。

路透數據顯示,發債潮令銀行業者賺得逾72億美元,高於上年略超70億美元的水平,且爲10年前金融危機爆發前17億美元收入的逾四倍。

新興股市股票發行的費用收入料較2007年的紀錄高位75億美元少約10億美元,32億美元的併購交易收費也沒有打破任何紀錄。

但股票首次公開發行(IPO)案量在12月初達到784筆,已經創下年度紀錄高位,而且還有IPO在陸續進行。

“顯然股市的情況非常積極,”摩根大通負責歐洲、中東和非洲的股權資本市場(ECM)主管Achintya Mangla稱。

“(標普500指數)波動率處於50年以來最低水平,再加上企業獲利強勁,都對IPO有利。”

圖表:2000年以來新興市場交易收費一覽:reut.rs/2Bp6wMu

大型IPO

備受關注的IPO包括,2月時玩具零售商Detsky Mir進行了自2014年西方國家對俄實施制裁以來俄羅斯最受矚目的IPO。

本月,阿布扎比國家石油公司(ADNOC)旗下燃料分銷業務成爲油價暴跌以來海灣地區首項被私有化的能源資產。

銀行業人士希望這可爲明年的大型IPO鋪平道路–沙特計劃將沙特阿拉伯國家石油公司(沙特阿美,Aramco) 5%的股份掛牌上市,預計融資規模爲1,000億美元。

消息人士曾告訴路透,已在進行諮詢工作的摩根大通、摩根士丹利和匯豐控股等銀行被視爲重要角色的領先者,還可能有其他幾家銀行加入。

“沙特阿美IPO預計將在明年初進行。我們預計其規模將遠遠超出股票資本市場部門見到過的任何一筆IPO,”瑞穗的歐洲、中東、非洲股票資本市場承攬業務主管Alexandre Zaluski稱。

但即使沒有沙特阿美的IPO,2018年的市場應當也會十分繁忙。

預計政府、公司和其他債券發行方都將進入債市,以鎖定當前低利率。

美銀美林預計,2018年主權債淨髮行量總計1,400億美元,其中沙特阿拉伯、阿曼、卡塔爾和科威特的發行量將達到440億美元。

摩根大通預計明年新興市場公司債發行規模達到4,420億美元,略低於今年的4,700億美元,但仍高於2016年的3,183億美元。

銀行家稱,來自亞洲、尤其是中國的發行費收入比例應當會再次上升。

2017年新興市場投資銀行費用收入:reut.rs/2BSs0At

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