興業證券:今年將進入大創新主線的“春天”
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中國證券網消息,自年初提醒全球股市美好時光結束以來,張憶東首提投資機會。他認爲,儘管上半年來全球市場備受貿易摩擦、地緣政治、信用風險、債務風險等因素干擾,但這些因素的影響在市場中已經體現,下半年的邊際效應將逐級遞減。尤其是中國經濟增長的韌性十足,對中國權益資產的穩定有幫助。

張憶東認爲,大分化大創新時代,中國的核心資產將“綻放芳華”。行業之間和行業內部的大分化,將帶來各領域最有競爭力的核心資產進一步強者恆強、贏家通吃。他認爲三季度投資,可以秉承價值投資、戰略看多,重點關注上半年被拋棄的價值股和週期股裏被錯殺的資產,包括房地產、保險、手機產業鏈、航空、造紙等細分行業龍頭。以及“抱團取暖”的行業裏尋找真正的核心資產。

王德倫則表示,下半年A股市場在流動性環境整體偏緊、風險偏好不時受到擾動、經濟基本面在新舊動能切換過程中階段性承壓等背景下,總體依然是震盪市格局。

但從結構上看,今年將進入大創新主線的“春天”。這階段既要積極播種、也要高度重視基本面,提防乍暖還寒。他看好大創新板塊中的消費電子、半導體、創新藥、基本面反轉的軍工股、半導體設備和工業自動化及計算機領域中具備國產化、自主可控特徵的板塊龍頭。另外,他還建議關注消費升級、海南自貿港、粵港澳灣區、軍品定價機制改革等投資主題。

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